Как выбрать ПИФ
Проблема выбора ПИФа заключается в том, что нет объективно «хорошего», «правильного» ПИФа. Лидер прошедшего года запросто может не оказаться таковым в следующем. Претенденты на лидерство могут быть слишком нестабильными, чтобы доверить им весь свой капитал. ПИФы приходится выбирать по их «поведению», «под себя» - в зависимости от личностных характеристик (отношения к риску) и целей инвестора. Есть объективные параметры, самые очевидные – нельзя доверять деньги кому попало, нужно выбирать управляющую компанию с историей, с именем. А вот выбор категории ПИФа и, собственно, конкретного ПИФа – дело сугубо личное каждого инвестора. Впрочем, конечно же, есть некоторые рекомендации.
Поведение фондового рынка и ПИФов
Прежде всего будущему инвестору стоит определиться с ожиданиями.
ПИФ не тот вид инвестиций, который принесет доход через три месяца. За этот срок он может принести немалый доход, но с той же вероятностью он может принести и заметный убыток. Доходность ПИФа двигается волнами по восходящей. Т.е., возможно, падает пару-тройку раз ниже уровня изначального вложения, растет после каждого падения, но каждый раз падает на менее низкий уровень и растет на более высокий. На длительном промежутке, от года, ПИФ и на падениях будет в плюсе относительно первоначального вложения, и, скорее всего, в большем плюсе, чем этот капитал заработал бы на банковском депозите.
Таково поведение фондового рынка и, следовательно, ПИФов, которые являются его частью, отражением, срезом.
Значит, при долгосрочном вложении инвестор будет в хорошем плюсе с почти стопроцентной вероятностью, если не произойдёт никаких экономических или политических катаклизмов в стране или мире, которые повлекут за собой общее падение рынка и уменьшение всех инвестированных капиталов.
На коротком же промежутке времени ПИФ может показать отрицательную доходность, т.е. убыток. Причем, если долгосрочное движение рынка зависит от объективных экономических факторов (здоровая экономика = здоровый рост фондового рынка), то на коротких промежутках на рынок оказывают влияние случайные факторы, движение рынка трудно предсказуемо. Краткосрочные инвестиции напоминают игру в казино. Нужен огромный опыт анализа и прогнозирования рынка, чтобы стабильно выигрывать в этом «казино».
Выбор типа ПИФа
ПИФы акций, облигаций, смешанные
Сильнее всего "скачет" доходность ПИФов акций и "агрессивных" смешанных ПИФов (подробнее о видах смешанных ПИФов здесь). На коротком промежутке Вы можете недосчитаться и 30% своего капитала. Но на длительном промежутке эти ПИФы поднимут Ваш капитал на максимальную среди ПИФов высоту. Если у Вас много времени, если вкладываемые в ПИФ деньги точно не понадобятся ближайшие хотя бы год-два, то выбирайте из таких ПИФов, лучше не один, чтобы уменьшить влияние ошибок отдельных управляющих компаний, чтобы Ваш портфель в целом не отставал от рынка.
Наиболее рискованные и скачущие из ПИФов акций - индексные ПИФы, и если Вы настроены на высокую доходность (с высоким риском, т.е. периодическими весьма ощутимыми просадками), то 2-3 таких ПИФа стоит включить в портфель.
Если Вы не склонны к высокому риску, выбирайте "классические" смешанные ПИФы, они не сильно проваливаются при падениях рынка, сохраняя Ваш капитал и нервы, но и не являются чемпионами по доходности. Возможно, имеет смысл разделить капитал между ПИФами акций и такими смешанными ПИФами в пропорции, которую Вы субъективно оцените для себя как комфортную и по риску и по доходности.
ПИФы облигаций не являются инструментом долгосрочного инвестирования, т.к. приносят доход на уровне банковского депозита, но при этом, в отличие от депозита, не застрахованы государством. ПИФы облигаций "продвинутые" пайщики могут использовать для временного укрытия капитала в периоды спада на рынке - ПИФы облигаций, как правило, не падают в цене даже при падении рынка. Идеальный сценарий - переходить в ПИФы облигаций перед падением рынка и переходить в ПИФы акций на дне падения перед ростом. Но даже профессионалы не способны с большой точностью предсказывать смену направления рынка на коротких отрезках времени, а уж тем более инвесторам, кто вкладывается в ПИФы и очевидно не является профи на фондовом рынке, лучше воздержаться, как минимум на первых порах, от подобных скачков между фондами, т.к. подобные действия могут запросто привести к меньшей доходности, а то и убыточности, по сравнению с долгосрочным безвылазным нахождением в ПИФах акций или смешанных ПИФах.
Открытые, закрытые или интервальные
Закрытые ПИФы это способ вложиться в недвижимость, землю или бизнес, а не в фондовый рынок (акции и облигации), в отличие от интервальных и открытых ПИФов. Для входа в такой ПИФ требуется крупная сумма, как правило, от 500.000 руб. Это особый вид инвестиций, подробнее о них здесь. В 2006 году максимальный доход - 416% и максимальный убыток - минус 66% были продемонстрированы закрытыми ПИФами, а именно - венчурными ПИФами (подробнее о лидерах 2006 года).
Интервальные ПИФы могут принести больший доход, чем открытые, т.к. они позволяют эффективнее использовать средства ПИФа и позволяют управляющим выбирать более рискованные и доходные активы для инвестирования (подробнее об интервальных ПИФах). В 2006 году интервальные ПИФы показали большую доходность, чем открытые - лидер интервальных ПИФ Алмаз заработал своим пайщикам 109%, тогда как лидер открытых ПИФов - ПИФ Агана Экстрим заработал "только" 86%. Но для начинающего инвестора ограничения ПИФов этой категории по времени входа/выхода в сочетании с повышенным риском (склонностью к падениям на коротких отрезках) могут быть слишком некомфортными.
Начинающему инвестору имеет смысл начинать с открытых ПИФов, в которые он может вложиться в любой день и выйти в любой день. Впрочем злоупотреблять этой возможностью тоже не стоит, ПИФы - инструмент долгосрочного инвестирования, и только при условии прилежного долгосрочного безвылазного вложения в них приносят инвестору хороший доход.