Коэффициенты альфа, бета, Шарпа (сравнение)
Бета показывает уровень риска ПИФа в сравнении с индексом. Например, значение 0,5 говорит о том, что растет и падает ПИФ на половину меньше, чем индекс (индекс вырос +1% - ПИФ вырос +0,5%, индекс упал на 2% - ПИФ упал на 1%). С бетой = 2 ПИФ удваивал бы любое колебание индекса. Подробнее
Альфа показывает превышение доходности (вследствие мастерства управления) ПИФа над доходностью индекса (доходность индекса корректируется на бету ПИФа для этого сравнения). Например, если бета = 1 ("ноздря в ноздрю", индексный ПИФ), то альфа равная 0,4 означает, что ПИФ переиграл индекс на 0,4%. При бета 0,5 альфа 0,4 говорит о том, что ПИФ показал доходность равную половине доходности индекса плюс 0,4%. Подробнее
Коэффициент Шарпа показывает доходность, полученную на одну условную единицу риска. Риск ПИФов всех категорий измеряется в универсальных условных единицах (стандартное отклонение). Доходность для расчета коэффициента Шарпа берется только та, что получается с риском. Для этого из реальной доходности ПИФа вычитается доходность безрискового актива - депозита в Сбербанке. Оставшаяся доходность делится на количество "потраченных" на её получение единиц риска. С помощью этого коэффициента можно сравнить мастерство управления ПИФами как одной, так и разных категорий: если ПИФ облигаций на каждую из немногих единиц риска получил большую доходность, чем ПИФ акций на каждую из единиц риска, которых у него больше, то ПИФ облигаций управляется лучше, хотя он получает меньшую суммарную доходность.