Виды ПИФов, и как их правильно выбирать
Этот и следующий рассказ будут идти в одной связке, я постараюсь рассказать про некоторые не очевидные вещи и возможности, которые есть в ПИФах и которые позволяют зарабатывать больше денег. Одновременно они требуют явного участия инвестора (то есть владельца денег), но усилия окупаются сторицей. Сначала про виды ПИФов, чем они отличаются друг от друга, чем хороши индексные фонды и т.д.
ПИФы различаются по:
- Активам, в которые они могут вкладывать деньги. Например, бывают ПИФы акций, облигаций, смешанные, ПИФы недвижимостий, индексные ПИФы, отраслевые ПИФы. Настоящий ПИФ облигаций сейчас приносит доход около 9-10% годовых, поэтому он сам по себе очень не интересен, гораздо проще положить деньги в банк, участвующий в программе страхования вкладов. Процент будет не меньше, а чистый итог даже больше, если учесть комиссию управляющей компании и налоги. Как правильно использовать ПИФ облигаций я расскажу в следующий раз. ПИФы акций состоят в основном из акций и денежных средств, они наиболее доходные и при этом наиболее рискованные. Если просто так вкладывать деньги в ПИФ акций, нужно делать это на срок не менее года и быть готовым к тому, что стоимость пая будет как расти, так и падать. ПИФы смешанных инвестиций сочетают в себе достоинства предыдущих 2-х типов: они менее подвержены колебаниям и имеют более стабильный прирост пая. Но у них есть свои недостатки: при росте рынка этот вид ПИФов растет не так быстро, как ПИФ акций, а при падении может уйти в минус. ПИФ недвижимости - особый, и о нем я не буду распространяться. Индексные ПИФы устроены следующим образом: они не пытаются обогнать рынок, а просто составляют портфель так же, как устроен индекс. Таким образом он ведет себя как весь рынок целиком. Главный плюс этого ПИФа - низкие комиссионные УК. Отраслевые ПИФы покупают активы из конкретной отрасли. Вкладываться в такой вид ПИФов хорошо, если вы уверены, что данная отрасль будет хорошо развиваться.
- Временем, когда разрешены операции с паями. Бывают открытые и интервальные ПИФы. В открытом ПИФе деньги можно внести или забрать в любой рабочий день, в интервальных - в заранее определенные промежутки времени (обычно раз в квартал). Преимуществом первого вида является ликвидность (то есть возможность в любой момент положить/забрать деньги), преимуществом второго - возможность вложения в большее количество активов, за счет чего можно получить большую доходность.
- Способом управления. Управление бывает активным и пассивным. При активном способе управления управляющий пытается предсказать, куда пойдет рынок, и на основе этого анализа принимать решения. Очевидны преимущества этого подхода: если мы знаем, что акции будут падать, то мы можем их продать и потом купить дешевле, то есть как минимум не потерять деньги, а потом их еще сильнее приумножить. Недостатки очень просты: в среднем, рынок обыгрывать очень сложно, поэтому нужно тщательно отслеживать качество управления, в случае ошибок управляющего можно легко потерять больше денег.
При пассивном подходе собирается портфель ценных бумаг, который ведет себя в соответствии с рынком. Самый типичный пример - индексные фонды. Здесь риски на уровне рынка, но и доходы не выше. Как уже отмечалось, основное преимущество - небольшие комиссии управляющей компании.
Теперь немного про то, как лучше выбирать УК и ПИФ для пассивного инвестирования (то есть такого, когда мы отдаем деньги и "забываем" про них):
- Нужно определиться со степенью риска. Готовы ли мы теперь сильные потери или нет, и на основе этого выбрать либо ПИФ акций, либо ПИФ смешанных инвестиций (облигации не советую, потому про при пассивном инвестировании проще положить деньги в банк)
- Выбрать несколько УК, которые больше всего нравятся. Крайне желательно, чтобы у них была достаточно длительная история (хотя бы 2 года, чем больше, тем лучше) и выбрать из них те компании, которые лучше всего себя вели как в хорошие годы (когда рынок рос), так и в плохие.
- Сравнить выбранные ПИФы между собой и с эталонными индексами (вроде индекса ММВБ), подсчитать комиссии. Очень часто бывает, что выгоднее вкладываться не в раскрученный брэнд, а в более мелкий (но надежный) фонд, потому что там сильно меньше комиссионные и маленьким портфелем легче управлять.
- Выбрать самый подходящий фонд.
Для активного инвестирования есть много других факторов: наличие большой "линейки" фондов (то есть их разнообразие в рамках одной УК), возможность перехода из одного фонда в другой и т.д